Skip to content
Главная | Мировая внешняя задолженность объем

Мировая внешняя задолженность объем

Теоретической и методологической основой диссертации послужили принципы общенаучной методологии, включающие комплексный системный подход к решению проблемы; подтвержденные жизнью теоретические положения классиков мировой экономической науки, отечественных и зарубежных исследователей мирового хозяйства и международных экономических отношений.

С точки зрения проблем современной внешней задолженности в мировой экономике сохраняют актуальность идеи и политика активного торгового баланса и защиты национального производства английских меркантилистов, которые в теории и практике фактически опирались на международное разделение труда и взаимозависимость национальных экономик. Не утратили своей значимости для анализа современной мирохозяйственной системы основные положения А.

Мировая внешняя задолженность

Смита о роли внешней торговли в развитии национального производства; его концепция свободной торговли, в условиях которой, как он полагал, все страны смогут реализовать свои имеющиеся естественные и приобретенные преимущества на благо не только национального производителя и продавца, но и потребителя; его замечание о том, что абсолютные преимущества создаются быстрее в условиях протекционизма, а не свободной торговли. Важны идеи экономической взаимозависимости в трудах Д.

Актуальны основные положения стратегии догоняющего развития Ф. Листа, концептуальная корректность которых подтверждена мировым опытом, а догоняющий тип развития принят отставшими странами.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования служат и не утратившие своей значимости многие положения марксизма-ленинизма. В частности, учение К. Маркса об общем, частном и единичном разделении труда, о мировом рынке, о значении внешней торговли для товарного производства и ее воздействии на масштабы производства и норму прибыли.

Не утратило своей важности для мирохозяйственной науки учение В. Ленина о всемирном хозяйстве, вывозе капитала, финансовом капитале и финансовой зависимости, о роли внешнего рынка; его положение о бесконечности развития специализации производства как основе углубления разделения труда.

Фундаментальное ленинское исследование генезиса капитализма в России доказывает способность российской экономики к реформированию, к ускоренному развитию импортозамещающего производства с использованием иностранного л собственного капитала и технологий. Научная новизна диссертационного исследования обусловлена тем, что впервые в отечественной экономической литературе представлена диссертация, содержащая фундаментальный, комплексный анализ внешней задолженности в мировой экономике.

Это определяет новаторский характер работы и научную новизну полученных автором конкретных результатов исследования, а именно: Исследование мирового опыта внешних заимствований, международных- теорий и механизмов урегулирования внешней задолженности, осуществления реформ, нацеленных на формирование адекватной мирохозяйственным условиям экономики, имеет практическое значение для современных экономических условий России.

Принимая во внимание актуальность и аналитический характер диссертационного исследования, его насыщенность статистическими расчетами и фактическим материалом, оно может быть использовано соответствующими государственными министерствами и ведомствами при разработке методов урегулирования задолженности России по внешним обязательствам и требованиям и тактики переговоров с кредиторами и должниками.

Антикризисные концепции и программы стран-должников

Вышеназванным учреждениям могут быть полезными и разработанные автором на основе опыта несостоятельных должников развивающегося мира основные направления и методы стратегии, нацеленной на кардинальное решение проблемы внешней задолженности. Диссертационное исследование позволяет сформулировать практические рекомендации в области определения российской стратегии, ориентированной на повышение международной платежеспособности страны в среднесрочной и долгосрочной перспективе. С учетом невозможности погашения задолженности России на согласованных прежде условиях такая стратегия должна содержать три блока мероприятий, направленных, во-первых, на снижение внешней задолженности и платежей до социально приемлемого уровня; во-вторых на многократное увеличение притока иностранных ресурсов в российскую экономику, в-третьих, на осуществление структурных реформ и формирование адекватной модели развития.

Диссертационное исследование является результатом летней научно-педагогической деятельности автора в области мирового хозяйства и международных экономических отношений.

По данной специальности С результатами исследований автор выступала на международных и всероссийских научных и научно-практических конференциях, а также на теоретических семинарах и обсуждениях на кафедре международных экономических отношений экономического факультета РУДН. Выводы и обобщения диссертационного исследования, опубликованного большим тиражом в виде монографии, доступны широкой студенческой, преподавательской и научной аудитории.

Структура диссертации построена в соответствии с целями и задачами исследования. Она состоит из введения, четырех глав, заключения, примечаний и библиографии на русском и других языках. Во введении определены актуальность и степень разработанности темы, теоретическая и методологическая основа, цели, задачи, направления и концепция исследования.

Названия глав диссертации определяют основные направления исследования: Импортозамещающая индустриализация как фактор формирования дефицитной экономики и концепции ее перестройки Долговая экономика развивающихся стран складывалась постепенно в ходе их независимого развития. Менялись факторы, стимулировавпше внешние заимствования, расширялись их источники и масштабы, изменялись условия зарубежного кредитования, но долговая, петля все туже затягивалась и тормозила социально-экономическое развитие большинства периферийных государств.

В странах Латинской Америки развитие в кредит за счет внешних источников значительно расширилось со времен Великой депрессии гг. В освободившихся после второй мировой войны государствах внешние долги образовались и стали накапливаться в ходе построения национальной экономики и развития промышленности с ориентацией на внутренний рынок. В эпоху колониализма политически зависимые страны не имели внешней задолженности, напротив, они субсидировали метрополии.

Колониальная администрация тщательно следила за тем, чтобы торговые балансы этих стран были активными и полностью покрывали все расходы. Из внешнеторговых доходов колоний и других политически зависимых стран выплачивались прибыль и дивиденды по иностранным инвестициям, платежи за страхование, фрахт и другие услуги, покрывались расходы на содержание армии и колониальной администрации.

Значительные денежные средства переводились непосредственно из бюджета колоний в метрополии. Страны стерлинговой зоны хранили свои резервы в Лондоне, зоны франка - в Париже; метрополии активно использовали, не принадлежавшие им ресурсы. Во время второй мировой войны Великобритания заморозила стерлинговые авуары, в том числе и принадлежавшие колониям и доминионам, и начала их возвращать под давлением США только в х годах. Внешняя задолженность освободившихся стран начала накапливаться с первых лет их политической независимости в ходе реализации национальных программ развития.

Накопление долгов было связано с хроническим дефицитом торговых и текущих платежных балансов в результате снижения темпов расширения экспорта и экспортных доходов, увеличения импорта, в том числе продовольствия, сырья, топлива, а также инвестиционных товаров, ухудшения соотношения между экспортными и импортными ценами, т. В борьбе за экономическую независимость многие освободившиеся страны приняли концепцию "опоры на собственные силы" self reliance , импортозамещающую модель развития промышленности и укрепления госсектора.

Расширению и диверсификации экспорта не уделялось должного внимания, а значит и не увеличивались или очень медленно увеличивались экспортные доходы при высоком росте импорта. В послевоенные первые десятилетия дефициты торгового и платежного балансов покрывались грантами и официальной помощью на двусторонней и многосторонней основе, приток прямых инвестиций был минимальным.

Проблемы, с которыми столкнулись освободившиеся страны в х - х годах, были ранее хорошо известны по опыту латиноамериканских и других суверенных периферийных государств. По мнению известного исследователя мировой экономики аргентинца Рауля Пребиша, с начала промышленной революции в Англии в условиях свободной конкуренции между промышленно развитыми и периферийными государствами, включая колонии, и вплоть до великой депрессии гг. Промышленно развитые страны экспортировали готовые товары, периферийные - сырье и продовольствие.

Темпы годового прироста производства и экспорта промышленных товаров и сырья почти совпадали: Это придавало товарообмену между двумя группами стран определенную устойчивость и равномерность все те годы, за исключением периода первой мировой войны.

Важную роль в формировании международного разделения труда и развитии периферийных стран сыграла Англия. В х годах XIX века Англия была "мастерской мира" и главным динамичным центром, на ее долю приходилось более трети мирового экспорта промьппленных изделий и более четверти мирового импорта сырьевых товаров и продовольствия. Импорт сырья и других товаров в Англию быстро расширялся в результате замещения внутреннего производства импортом продовольствия и сырья, и импортная квота страны к середине х гт.

Английская экономика развивалась экстенсивно, технический прогресс не оказывал существенного влияния на импорт, рост производства сопровождался почти таким же ростом импорта сырья, а увеличение доходов на душу населения позволяло поддерживать активный спрос на продовольствие. С конца XIX в. США стали завоевывать позиции на мировом рынке.

Удивительно, но факт! Стратегия Бейкера заключалась в предоставлении крупнейшим должникам достаточных стимулов для продолжения выполнения текущих обязательств по обслуживанию долга, обещании им в случае выполнения условий своих соглашений с международными финансовыми учреждениями получение новых кредитов в дополнение к тем, которые необходимы для покрытия обязательств по обслуживанию долга.

К началу первой мировой войны экспорт из США по стоимости почти уравнялся с английским, а в ходе войны его превзошел, и США прочно заняли первое место в мировом экспорте.

В мировом импорте товаров доля США приблизилась к английской только к г. Англия окончательно утратила свое первенство в мировом импорте только в конце х годов. Вытеснение Англии и превращение США в центр мирового развития постепенно изменили международное разделение труда не в пользу стран-поставщиков сырья и продовольствия. Огромные природные ресурсы, обширная территория, высокий платежеспособный спрос населения, протекционистская политика, проводимая США, определили низкую импортную квоту США.

К тому же США, как крупнейший экспортер сырья и продовольствия, являлись серьезным конкурентом многих периферийных стран. Старый экономический порядок стал разрушаться, образовался дисбаланс между центром и периферией мирового хозяйства, увеличился экономический разрыв между двумя группами стран.

Объемы и качество государственного долга, расходы на его обслуживание становятся "неподъемными" для национальной экономики.

Удивительно, но факт! Отнесение к конкретной группе зависит от уровня ВВП на душу населения и степени обремененности внешним долгом.

При очень высоком уровне внешнего долга объемы платежей по его обслуживанию могут достигать критических предельных для экономической безопасности страны размеров, которые определяются конкретным состоянием ее платежного баланса и бюджета. До последнего момента перекачка средств из развитых стран на периферию не предвещала никаких отрицательных последствий в период до г. После коллапса в Азии капитал с периферии устремился на центральные финансовые рынки, что сначала было выгодно, поскольку приток дешевого импорта помогал держать инфляцию под контролем, фондовые рынки процветали.

Но российский кризис выявил ряд существенных проблем мировой финансовой системы [24, c. Проблема первая -- внебалансовые инструменты В последнее время банки активно занимаются внебалансовыми операциями фьючерсы, опционы, форварды, резервные аккредитивы, кредитные линии, обязательства о предоставлении кредитов и др.

Внебалансовая деятельность очень выгодна банкам, поскольку позволяет им увеличивать прибыль за счет комиссионных, а также уходить от требований увеличения собственного капитала за счет вывода части активов за баланс. Наиболее популярной форме внебалансовой деятельности в последнее время стала секьюритизация активов, представляющая собой продажу долговых обязательств, переоформленных в ценные бумаг.

Крупные банки, например, выводят, таким образом, кредит из своего баланса.

Список литературы

Мелким банкам это позволяет покупать обеспеченные активами других банков ценные бумаги, также участвовать в ссудах крупных банков.

Недостатки десятилетиями применяемой стандартной схемы обнажил именно российский кризис. Объявив дефолт по своим обязательствам, российские банки остались связанными со своими клиентами. Погасить обязательства одного банка против другого и, в первую очередь, нерезидента оказалось невозможно. В результате, большинство участников рынка бросились выводить свои средства, котировки акций банков рухнули, что привело к глобальному ограничению кредитования.

Проблема вторая -- регулирование потоков Другим аспектом дезинтеграции мировой валютной системы явилась неспособность международных валютных организаций удержать ситуацию в своих руках.

Удивительно, но факт! Прирост иностранных активов в США в г.

Программы МВФ, например, оказались неэффективными, а ведь фонд потенциально призван оказывать огромное влияние на всю мировую валютную систему, поскольку его нормы регулирования непосредственно отражаются на движении ссудных капиталов в мировом хозяйств. С конца г. Но ему так и не удалось хотя бы немного стабилизировать валюты этих стран в качестве первого шага выхода из жесткого экономического кризиса.

И причина не только в ультимативных привязках к реформам, а в отпущенных на них нереально коротких сроках. В результате многие страны следующих траншей просто не получили, как это сейчас грозит и России.

Более того финансовые рынки отказались от любого вмешательства государственных органов на начальной стадии, оставив в то же время за последним право принимать необходимые меры при кардинальном ухудшении ситуации.

Пока принцип государственной поддержки стабильности на финансовых рынках введен только в США в лице Федеральной резервной системы и в Германии в лице Немецкого Федерального банка.

Похожие системы действует также в Аргентине и Гонконге. Азиатский и российский кризисы пошатнули представление о незыблемости мировой валютной системы. В кругах известных западных экономистов стали говорить о необходимости пересмотра механизма плавающих курсов валют и даже о возврате к Бреттон-Вудской системе.

Аргументируется это все возрастающими масштабами валютных спекуляций на фоне все чаще повторяющихся региональных финансовых кризисов. Именно в г. После отмены этой системы в г.

Мировая задолженность: причины и последствия. Механизм урегулирования внешней задолженности

Многие эксперты предлагают, в частности, предоставить развивающимся странам-должникам, валюта которых подвергается спекулятивной атаке, права устанавливать в одностороннем порядке мораторий на операции с капиталом. Причем ссылка делается на правила Всемирной торговой организации, допускающей защитные меры в области коммерции.

Пока США обладают в них наибольшей квотой и, соответственно, располагают контрольным пакетом в его руководящих органах. Уже разрабатываются программы реформирования указанных институтов, что должно привести к большей открытости финансовых операций на международном и национальном уровнях, улучшить контроль за их деятельностью.

Необходимо решить и проблему индексации реальной стоимости всех обязательств на будущее. В частности, безработица во многом обусловлена завышенными издержками на заработную плату по сравнению с производительностью труда, в результате чего хозяйственные единицы оказываются несостоятельными с финансовой точки зрения.

Оба вышеназванных фактора влияют на движение обратного потока капитала с региональных рынков на рынки индустриально развитых стран и, как следствие, обостряют проблему международной задолженности. МВФ и Мировой банк не могут справиться с ситуацией еще и потому, что в них не заложена функция страхования международного кредитования. К указанным двум проблемам примыкает третья, которая берет истоки в кардинальном различии в национальных системах валютного регулирования, базирующихся на отличных друг от друга системах обменных курсов, что не учитывается или плохо учитывается инвесторами.

Таким образом, внешнее заимствование можно определить как процесс привлечения и использования иностранной валюты в форме займов для целей, определяемых стратегией развития страны.

Необходимо отметить, что особенностью развития государственного долга ФРГ, в отличие от США, является тенденция к сокращению доли в нем федерального правительства и земель при росте задолженности общин.

Государственные облигации Германии являются одним из наиболее ликвидных активов в мире и пользуются значительным спросом со стороны как национальных, так и иностранных инвесторов. Средства Стабилизационного фонда Российской Федерации, пополняемого за счет прибыли от продаж нефти и газа, также будут размещаться частично в облигации Германии. В то же время долг России Германии 22,3 млрд дол. Между тем фискальная ситуация остается неблагоприятной.

Все дело в многомиллиардном недоборе налогов — как в государственную казну, так и в бюджеты федеральных земель и городов, т.

Еще по теме 3.3. Долговая экономика 3.3.1. Мировая внешняя задолженность: показатели и объем:

Причиной дефицита налоговых поступлений в немецкую казну является рост цен на углеводородное сырье нефть, газ и массовый отток иностранных в первую очередь американских инвестиций в условиях продолжения болезненных преобразований в структуре экономики восточных земель, а также дальнейшего отлаживания механизмов функционирования экономики Еврозоны.

Однако, помимо сложностей с налоговыми сборами, существует еще несколько значимых факторов, осложняющих ситуацию с бюджетом. Это — увеличение пенсионных и социальных отчислений в связи с увеличением доли пенсионеров в общем количестве работающего населения к г.

Разумеется, все эти факторы увеличивают необходимость заимствований для правительства Германии. Таким образом, правительство Германии продолжает проводить политику государственных заимствований в целях финансирования дефицита бюджета и рефинансирования существующих обязательств.

Следует отметить, что в условиях сохранения тенденции роста бюджетных расходов, необходимости проведения требующих значительных государственных затрат реформ в сфере занятости и других социальных сферах долговая политика правительства Германии остается взвешенной и сдержанной.

Развивающиеся страны Нехватка собственных финансовых ресурсов для проведения экономических реформ вынуждает развивающиеся страны и страны с переходной экономикой обращаться к внешним заемным средствам. Внешний долг развивающихся стран и стран с переходной экономикой в г.

Удивительно, но факт! Кастро, задолженность Западу должна быть списана, так как ТНБ уже разными путями возвратили себе капиталы, предоставленные латиноамериканским странам.

Платежи по обслуживанию долга в г. Развивающиеся страны в связи с невысокой платежеспособностью испытывают серьезные трудности в обслуживании своих долговых обязательств. Им приходится вести переговоры и с международными финансовыми институтами, и с иностранными правительствами, и с транснациональными банками об отсрочках платежей, переоформлении долговых обязательств и даже о прощении своего долга.

Удивительно, но факт! Некоторые из них уже были обременены крупными внешними долгами.

Ресурсы, полученные развивающимися странами на международном финансовом рынке, приводят к иному результату, нежели у развитых стран. Они в большинстве случаев не способствуют постоянному экономическому росту, а лишь временно сглаживают остроту сиюминутных противоречий.

Похожие главы из других работ:

В тенденциях внешнего заимствования развивающимися странами в начале XXI в. Частные международные институты, включая ТНБ и различные инвестиционные фонды, стали главными кредиторами развивающихся стран. Растущее использование рыночных методов внешнего заимствования свидетельствует об углублении интеграции развивающихся стран и некотором укреплении их позиций в мировой экономике.

Новые подходы к внешним заимствованиям со стороны развивающихся стран в последние годы формируются с учетом уроков их опыта, приобретенного во второй половине XX в. МВФ для каждого должника разрабатывает стабилизационную программу. С принятием этих программ увязывается предоставление новых банковских кредитов. Вопросы, связанные с задолженностью иностранным государствам, решаются Парижским клубом. Переговоры по долгам частным кредиторам решаются в рамках Лондонского клуба. Страны-кредиторы, МВФ и Всемирный банк проводят дифференцированную политику по отношению к странам-реципиентам.

В соответствии с методологией Всемирного банка все страны-члены подразделяются на две группы: Отнесение к конкретной группе зависит от уровня ВВП на душу населения и степени обремененности внешним долгом. Такая дифференциация позволяет разрабатывать меры по увязыванию размера платежей по долгам с фактическими возможностями заемщиков.

Удивительно, но факт! Чистый государственный долг США и Японии в гг.

В урегулировании долговых платежей широко применяется реструктуризация, т. Реструктуризация долгов избавляет должников и кредиторов от необходимости вести переговоры ежегодно. Она дает временное облегчение должникам, ежегодные платежи снижаются, но размер долга при этом не сокращается, а возрастает за счет процентов в новый период его погашения.



Читайте также

  • Семейное право и семейное отношение древнего рима
  • Увольнение по собственному желанию сотрудника
  • Что такое сумма основного долга по ипотеке
  • Фз о порядке разрешения коллективных трудовых споров